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Author:admin / Posted in:2015年04月02日 / Category:全部文章 / Views:79

上海证券报2018.3.1要闻摘要-stereoheart
Ⅰ宏观方面
1、中共十九届三中全会公报
中国共产党第十九届中央委员会第三次全体会议,于2018年2月26日至28日在北京举行。
出席这次全会的有,中央委员202人,候补中央委员171人。中央纪律检查委员会副书记和有关方面负责同志列席会议。
全会由中央政治局主持。中央委员会总书记习近平作了重要讲话。
2、刘士余:推动执法资源有机整合共建“大执法”格局
根据证监会官方网站发布的消息,证监会党委书记、主席刘士余2月22日上午到证监会行政处罚委员会调研指导行政处罚工作。
在调研过程中,刘士余对证监会开展行政处罚工作提出了提高政治站位、维护宪法和法律权威、总结执法经验、提升业务素质及专业能力、加强内外部沟通协调等要求。同时提出,要持续推动系统内执法资源的有机整合,确保执法统一性、协调性,共建“大执法”格局。
证监会官网信息显示,当日上午魔力棒球,刘士余听取了处罚委的工作汇报,与处罚委同志进行座谈,对全系统行政处罚工作取得的成绩给予了充分肯定。他表示,近年来,行政处罚委锻造了一支政治过硬、业务精通,富有战斗力和执行力的执法队伍,通过公正、清廉、严格、高效的执法树立了证监会的监管权威和公信力。
刘士余勉励大家,依法严办一批老百姓深恶痛绝的典型案例、严惩一些在市场上兴风作浪的违法主体,社会效果抵得过一沓宣言书,行政处罚战线的全体同志用实际行动诠释了对党和中国资本市场事业的忠诚。
他强调,推进全面依法治国是贯彻落实党的十九大精神、新时代坚持和发展中国特色社会主义的基本方略之一,也是协调推进“四个全面”战略布局的主要内容之一。2018年是党的十九大宏伟蓝图施工的开局之年,是改革开放40周年,是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年,证监会系统担负防控金融风险、服务实体经济、深化金融改革等艰巨任务,每一项任务都要在全面依法治国的法治要求下进行。
3、雄安新区重大基础设施建设启动
2月28日,作为雄安新区首个重大交通项目,总投资约335亿元的北京至雄安新区城际铁路(京雄城际铁路)正式开工建设,标志着雄安新区重大基础设施启动建设。日前,雄安新区10万亩苗景兼用林建设项目的中标候选人也陆续公示。此外,四大国有银行雄安分行亦有望于近日获批开业。一系列准备工作正为雄安新区规划建设开好局、起好步打下基础。
京雄城际铁路正线全长92.4公里,共设5座车站。其中,北京城区内李营至北京新机场段设计时速250公里,将于2019年9月与新机场同步开通使用;北京新机场至雄安新区段设计时速350公里,将于2020年底投入使用。全线通车后,北京城区与雄安新区可实现半小时通达,将为雄安新区集中承接北京非首都功能疏解提供有力支撑。
记者昨日还获悉,地方银监局将于近日批复四大国有银行雄安分行开业。
此外,河北省公共资源交易中心近日的公示信息显示,雄安新区10万亩苗景兼用林建设项目施工总承包(共6个标段)候选人已经产生。据披露,各标段施工总承包竞标激烈,投标单位都有数十家之多。其中,岭南园林、东方园林、铁汉生态等公司所在的投标联合体分别为第一、第三、第四标段的第一中标候选人,相关中标价格分别为2.38亿元、2.33亿元、2.02亿元。
在基础设施建设之外,雄安新区还将深化住房、户籍、人才等制度改革,色戒广泛吸引国内外优秀人才;制定支持政策,建立长期稳定的资金筹措机制;抓好新区及周边管控,集中承接北京非首都功能疏解,积极引进高端高新产业。
围绕上述领域,一些公司实体已陆续完成注册。工商注册信息显示,雄安新区自2017年9月底开放辖区内公司注册至今,带“雄安”字头的新注册公司已有约90家,这些公司的股东包括国有大企业,以及阿里、腾讯、百度、京东、360等互联网龙头企业,还有约20家A股上市公司。上述注册落户企业涉及现代金融、科技、基础设施建设、环保等行业板块。
一些创新支持政策也相继落地。如,近日河北省将雄安新区、石家庄国家高新技术产业开发区等12地纳入开展“证照分离”改革试点工作范围,加强营商环境建设。
4、制造业PMI连续19个月扩张
受春节因素影响,2月制造业PMI和非制造业PMI纷纷回落,尤其是制造业PMI环比回落1个百分点清音墨影。不过,制造业PMI也已连续19个月保持扩张。分析人士认为,剔除短期因素影响,经济平稳增长态势没有改变。预计随着节后企业生产经营活动逐渐恢复正常,经济运行将回归平稳向好态势。
5、港交所2017年净利润同比增28%
香港交易所28日公布其2017年年报。报告显示,2017年港交所实现收入及其他收益131.8亿港元,净利润达74.04亿港元,分别同比增长19%和28%,2017年全年派付股息共每股5.40港元。
港交所主席周松岗表示,全球经济的大幅上扬营造利好环境,带动资本市场投资气氛造好。香港证券市场2017年走势强劲,尤其是第四季,日均成交金额达1073亿港元。凭借落实市场互联互通战略,港交所受惠于“沪深港通”资金流入的增加。
港交所公布,2017年其“沪深港通”的全年收益为4.12亿港元,比2016年高出1.33倍。
2017年,港交所的交易平台刷新了多项纪录。香港新上市公司数目创历史新高,达174家。香港证券市场总市值在2017年最后一个交易日创新高,达34万亿港元,打破了2015年5月26日创下的最高纪录。香港的集资市场表现不俗,首次公开招股方面,香港交易所在全球排行第三,全年新上市公司集资额1285亿港元,已上市公司全年集资 4529亿港元,较2016年增加54%。
香港证券市场交投活跃,现货市场平均每日成交额达882亿港元,较2016年增加32%。2017年11月至12月期间,平均每日成交额连续30日高于1000亿港元。
互联互通方面,“沪深港通”成交量较2016年显著增加,北向成交增加194%,南向成交增加170%。当中,南向平均每日成交金额激增至近三倍达98亿港元,在香港股票市场日均成交额中的占比已超过5%。自“沪深港通”推出以来,截至2017年年底,内地和香港市场的资金净流入分别达3480亿元人民币及7260亿港元。
港交所表示,自“债券通”推出以来,外国投资者在中国银行间债券市场本地债务证券的整体持有量已达11470亿元人民币,较2017年6月30日增加36%。
2017年,香港证券化衍生产品(衍生权证及牛熊证)的成交金额连续11年为全球之冠。人民币货币期货-美元兑人民币(香港)期货成交合约张数创下732569张的新纪录。股票期权成交合约张数也创新高。
港交所行政总裁李小加表示,2017年是港交所取得重大突破的一年,证券及衍生产品市场均刷新多项纪录。2018年将完成拓宽上市制度、提升及扩大证券市场互联互通机制和推出A股衍生产品等战略重点。
6、央行规范资本补充债券发行银行资本补充工具或迎变局
在监管全方位封堵非标业务之际,银行资本补充工具或迎来变局。
央行日前发布公告,规范银行业金融机构发行债券补充资本行为,明确当触发事件发生时,资本补充债券可以实施减记,也可以实施转股。
分析人士称,这既是监管部门满足银行补充资本的需要,也是为了匹配国际监管要求的举措,不仅对补充资本债券发行进行规范,也开拓了新型的资本补充工具。
7、1556家中小创公司发布业绩快报近三成增幅超过50%
市场风格是否已经切换?中小创公司估值是否触底回升?哪些公司是“真成长”?随着中小创公司2017年业绩快报披露完毕,上述问题的答案逐渐明晰。
上证报资讯统计数据显示,截至2月28日,共有1556家中小创公司发布2017年年报或业绩快报,约占全部1626家中小创公司的96%。在已披露“成绩单”的公司中,1034家2017年的净利润实现增长,占比66.45%,其中,391家公司的净利润增幅超过50%,占比近三成。
多因素助力成长
从已披露的2017年业绩快报及年报看,成长依然是中小创公司的主流。在2017年净利润实现增长的1034家公司中,有219家的增幅超过100%。其中,增幅超过200%的公司有80家,而康跃科技、纳思达、中际旭创、宁波东力、智飞生物、柘中股份及乐通股份等公司的净利润增幅均超过10倍。
与往年类似,大幅预增主要源于两大原因:资产重组和主业增长。中际旭创2017年实现净利润1.59亿元,增长1481.29%。公司表示,苏州旭创于2017年3月并表,受益于数据中心市场的高速发展,苏州旭创40G和100G高速光模块产品的出货量保持稳定增长。
智飞生物则受益于主营业务改善。公司2017年实现营业收入13.43亿元,增长201.06%;净利润4.32亿元,增长1229.25%。公司表示,行业政策变化等不确定性因素正逐渐消除,行业环境得到进一步规范与净化,公司自主产品及代理的二类疫苗产品的推广及销售等工作陆续恢复。
高增幅公司中也有另类。纳思达公告称,公司2017年实现营业收入215.32亿元,增长270.89%,利润总额-30.06亿元,亏损较上年增长725.16%;实现净利润10.32亿元,增长1589.28%。对于净利润的变化,纳思达表示,美国政府的税改法案对公司旗下美国利盟有正面影响,使后者大幅调减了2017年度递延所得税费用并相应调增净利润。
多行业表现不俗
分行业看,业绩增长抢眼的中小创公司大多来自电子、化工、有色等板块,而回顾2017年的市场行情,上述板块均有不俗表现。
以电子行业为例,在已披露业绩快报及年报的153家公司中,有94家公司2017年净利润实现增长,其中增速超过100%的多达22家。力源信息公告称,2017年实现营业收入82.5亿元,增长417.99%;实现净利润3.26亿元,增长347.58%。该公司表示,2017年半导体及电子元器件产业链产需旺盛,公司抢抓机会,取得成效。
生物医药行业同样如此。该行业已发布业绩快报、年报的145家公司中,有109家2017年净利润增长。益盛药业公告称,2017年实现营业收入10.37亿元,增长10.51%;实现净利润6003.38万元,增长354.99%。公司表示,在加大产品推广的同时,销售费用率有所下降,带动营业利润增长。
有色行业的寒锐钴业则是2017年的“明星股”之一。该公司2017年实现净利润4.49亿元,增长575.04%。此外,赣锋锂业、格林美、天齐锂业等受益于新能源车行业大发展的个股,也在业绩快报中显示了良好的增长态势。
至于上述高增长公司能否维持良好状态,有研究人士表示,应结合行业、公司具体情况来看,如果推动公司2017年高增长的因素在2018年没有改变,则可乐观期待相关公司2018年的业绩表现。
各项减值侵蚀业绩
也有小部分中小创公司业绩下滑,甚至出现一定程度的亏损。
易成新能发布的业绩快报显示,2017年净利润为-10.23亿元,下降幅度达5489.95%。公司解释称,传统客户大幅减少对晶硅片切割刃料的采购,造成晶硅片切割刃料产品销量和单价均出现大幅下滑,传统业务经营性亏损严重冯笑笑。此外,公司计提了固定资产减值准备、存货跌价准备和应收账款坏账准备,导致业绩大幅下滑。
各种减值准备、坏账准备已成为引发亏损的重要原因,尤其是被视为并购后遗症之一的商誉减值。如安妮股份公告,2017年实现营业收入6.38亿元,增长48.21%,但净利润为-3.59亿元,下降3175.74%。业绩的大幅下降正是由于公司计提了3.6亿元的商誉减值。
有私募人士表示,中小创公司较大蓝筹常享有一定的估值溢价,正是缘于其具有高增长特质,但中小创公司如果没实现业绩增长,甚至还出现亏损,则投资者的风险容忍度可能会更低,对股价的影响也会更大。
8、上市公司各施招数化解爆仓危机
今年1月份A股市场一波剧烈调整,令不少高杠杆玩家现形,超过20家上市公司因大股东的股权质押濒临爆仓而紧急停牌。如今,这些公司大多已经复牌并称已化解爆仓风险。上证报资讯统计发现,在已经复牌的22家公司中,几乎均披露有提供补充质押;部分公司选择了包括增持在内的“组合拳”维护股价;更有少数公司的控股股东选择了“引援”,从而可能导致上市公司易主。
补充质押缓解危机
面对爆仓危机,大多数公司的控股股东选择了补充质押王中丙。
超华科技2月7日披露,因股价跌幅较大,控股股东梁健锋所质押部分股票触及平仓线,可能存在平仓风险,公司申请停牌。停牌期间,梁健锋与质权人保持密切有效沟通,并通过包括但不限于补充质押、提前还款等措施有效降低风险。公司股票于当日复牌并涨停。
同一天,汉邦高科也披露,因控股股东王立群质押的部分股份跌破平仓线,存在平仓风险,公司申请停牌。停牌期间,王立群与金融机构进行积极协商,通过补充质押、提前归还本金和利息等方式降低所质押股份的平仓线,解除了质押平仓风险。
金刚玻璃同样在2月7日披露,公司因实际控制人罗伟广质押给质权人的公司股票已低于预警线而停牌。停牌期间,罗伟广采取积极措施,通过提前部分还款的方式解除质押平仓风险。
面对逼近甚至跌破平仓线的压力,“降杠杆”几乎成为此类上市公司大股东的第一选择。据记者统计,目前已经复牌的22家公司中,几乎全部提供了补充质押。“这个是必须的,不然,质权人不会同意。”一位接受记者采访的券商人士表示。
用“组合拳”维稳股价
还有一些公司的大股东打出“组合拳”维稳股价。“这个也很正常,只要股价能涨上去,杠杆依然还可以玩下去,一些大股东资金确实比较紧张。”前述券商人士表示。
典型如天夏智慧,2月1日,公司披露控股股东锦州恒越投资质押的部分股票触及或可能触及平仓线并申请停牌。2月22日,公司公告称,控股股东在停牌后积极与所有资金融出方友好协商,通过提供各类形式的增信措施,约定提前回购的时间框架,明确补仓时间表等,以各种形式就消除所质押股票触及平仓线的风险事项达成一致。复牌后,2月23日,公司董事会决定拟在4亿元范围内回购公司股票。
同样是为了增强广大投资者信心,除回购外,天泽信息的控股股东还计划增持并出具承诺。据披露,2月6日,公司控股股东中住集团与实控人孙伯荣部分质押的公司股票跌破预警线可能触及平仓线。2月14日,公司披露回购计划,回购金额不低于5000万元、不超过1亿元。同时,孙伯荣承诺在12个月内增持公司股份不少于5000万元。
此外,星星科技控股股东也承诺增持公司股份;中京电子则不仅披露一项资产收购预案,同时还披露股票回购计划,拟出资不超过5000万元回购公司股份。
部分公司或易主解困
有少数公司的大股东不得不寻求外界援助,由此可能导致公司实际控制人变更。
以猛狮科技为例,2月12日,公司披露控股股东沪美公司、实际控制人之一陈乐伍质押的部分公司股份已跌破或可能跌破平仓价格。2月27日,公司公告称,沪美公司和陈乐伍通过筹措资金、追加保证金、补充质押股票等措施解除了平仓风险。复牌当日,公司披露,沪美公司及实际控制人陈再喜、陈银卿、陈乐伍与广州鑫汇签署协议,广州鑫汇拟通过由沪美公司委托其行使所持公司股份投票权的方式,取得猛狮科技控制权。
Ⅱ行业方面
1、原料上涨+需求旺盛 中药企业进入提价时刻
佛慈制药今日发布公告称,将对公司100多种产品全面提价,产品出厂价平均上调17.6%。记者从多家中药企业了解到,受部分中药材价格上涨以及终端产品销售旺盛等因素影响,不少公司已在准备对主导产品进行提价。
佛慈制药在公告中称,根据药品生产成本和市场需求情况,公司决定自2018年3月1日起对浓缩丸、大蜜丸、水丸、口服液、胶剂、颗粒剂、片剂等多种剂型的100多个产品进行全线提价,上述产品出厂价平均上调17.6%,零售价也将做相应调整。佛慈制药表示,产品提价将提升公司合理的盈利空间,但市场对公司提价后的药品价格接受程度仍存在不确定性,药品价格调整对公司经营业绩产生的影响暂时无法预计。
今年春节前夕,有消息称,东阿阿胶将于今年3月20日前进行提价,将250g东阿阿胶零售价调整至1499元,48支复方阿胶浆零售价调整至499元,提价幅度达到25%。尽管上市公司层面并未对此予以回应,但有中药材市场分析人士向记者表示:“阿胶提价在情理之中。”在他看来,目前阿胶的市场价格与其真正的商品价值并不匹配,纯正的驴皮阿胶远不止目前的价格。针对目前阿胶市场价格参差不齐的现状,该市场人士告诉记者,主要是部分小厂商、小作坊偷工减料,扰乱了正常的阿胶市场竞争环境,亟待监管部门介入整治。
近年来,随着驴皮采购成本上升及阿胶市场需求旺盛,东阿阿胶多次调整相关产品价格,最新一次价格调整是在去年11月。当时公司的重点产品东阿阿胶、复方阿胶浆出厂价分别上调10%、5%,零售价亦做相应调整。东阿阿胶新一轮的价格调整是否会于3月下旬启动,值得期待。
此前,上证报记者从多家中药材生产商了解到,2018年三大类中药材价格有望保持小幅上涨,包括滋补类及药食同源类药材、野生名贵药材、道地药材。在此背景下,相关中成药企将陆续着手对产品调价。
有中药上市公司负责人向记者透露,目前公司部分产品已在调价,如维C银翘片、板蓝根颗剑舞九天粒、牛黄解毒片等常用药产品。此外,公司还将通过跟踪毛利率的变化,及时动态地对产品进行调价。另有中药企业负责人向记者直言:“目前市场需求旺盛,成品库存下降,同类产品都提价了,我们也需要提高盈利水平。”
2、钴吨价突破60万 全产业链“囤货”待涨?
还是没货!2月28日,采购员小刘再次联系以前的钴供应商,对方回应最近实在没货。“其实也不是完全没货,主要还是价格,最近一直在涨,我们公司要的量又不多,对方不愿意让利。”小刘对上证报记者表示。
春节后,钴的供需紧张态势不仅没有缓解,反而有加剧趋势,进一步刺激了钴价上涨。据生意社数据,2月27日,国内电钴参考价为60.16万元每吨,较前一日每吨上涨约1500元,较春节前的57.7万元每吨上涨了2.4万元。此前,电钴价格在57万元至58万元间已震荡近1个月。
“钴价易涨难跌,一方面是原材料成本的上涨,另一方面是新能源动力电池行业景气度高,需求增加几乎是全产业链的共同预期,导致冶炼企业控制出货节奏。”中国有色金属工业协会钴业分会副秘书长孙永刚分析。一个多月前,孙永刚在接受上证报记者采访时曾预测钴价将保持高位震荡,并有望突破60万元每吨。
“刺激钴价上涨的因素很多。消息面上,譬如苹果公司有意直接采购钴矿。其实除了苹果,大众、宝马此前也在寻求直接和矿企合作。基本面方面,下游动力电池行业景气度比较高,开年后有一波集中采购,而钴矿供应商相对集中,导致供需不平衡。”一位接受记者采访的券商研究员分析。
由于订单充足,几个主流的钴盐供应商已停止对外“零售”,主要供应其长期合作厂家。“现在下订单,差不多要排两个月吧,而且要先付款。”华友钴业销售部门的工作人员昨日向记者介绍。华友、格林美和金川是国内钴盐的三大供应商,占据近一半的市场份额。
“现在,整个产业链都认为要涨价,冶炼厂肯定会控制出货节奏,这进一步加剧了市场的紧张。”一位钴盐贸易公司的负责人介绍。
Ⅲ企业方面
1、微信支付宝已在全球近40个国家和地区落地
微信支付、支付宝两大移动支付巨头,在改变着国人消费方式的同时,也在境外受到欢迎。据微信支付和蚂蚁金服数据,截至目前,两大支付应用已在全球近40个国家和地区落地茭白炒肉丝。
其中,微信支付跨境业务已登陆包括香港、澳门、台湾、日本、韩国等在内的20个境外国家和地区;支付宝则在境外38个国家和地区,接入数十万个当地各类商户和景点,用户购物、就餐、搭乘当地交通、到景点观光都可以使用支付宝支付。
在全球不少国家和地区,微信支付和支付宝都已深入生活的方方面面。
目前,以微信支付为核心的“智慧生活解决方案”已覆盖包括我国在内的全球数百万家门店、30多个行业;支付宝的“出境惠”平台上,用户还可以查询海外目的地的商户信息、个性化旅游推荐、领取商家优惠等。
除了帮助实现购物、就餐、交通等生活功能外,支付宝还推出了实时退税功能。截至目前,已有24个国家可以退税到支付宝,60多个境外机场接入支付宝提供各类服务,在欧洲14个机场和韩国、新加坡多个机场都已推出即时退税到支付宝的服务,用户购物的同时便能即时退税。
值得注意的是,微信支付、支付宝的跨境支付,都可以实现境外人民币“直接”交易。即,在境外购物无需兑换外币,在接入微信支付、支付宝的门店购买商品或服务时,可以直接给收银员扫二维码消费,收款时自动换算成人民币支付。
此外,除了直接在境外落地,支付宝还通过战略合作形式,和外国当地企业合作开展普惠金融服务。如古鲁德,2015年蚂蚁金服对印度Paytm展开两轮投资并提供技术经验支持等。如今,Paytm已经拥有2.5亿户移动电子钱包用户。
2、360上市 点燃A股新经济时代
“这是一个开始。”2月28日,360实控人、董事长周鸿祎在上海证券交易所上市大厅的敲钟台上,以这样的开场亮相开启了360的A股征程。由此,重组回归A股的三六零安全科技股份有限公司,有了专属自己的A股证券代码“601360”、证券简称“三六零”。
“很多人觉得融资成功、上市成功就是一个终点,但是对我而言上市可能就是新的起点,不论是reboot(重启),还是refresh(刷新),对360而言都意味着一个新的开始。”周鸿祎说。
“360回归A股后,未来主要做三件事。”周鸿祎透露,第一,坚持“安全第一”的战略不动摇。360能成为中国最大的网络安全公司,是360创立以来不断加强核心技术、原创技术累积的结果。在大安全时代,全球频频发生重大的网络安全事件影响到政治、经济、社会等各方面的安定。国家对360网络安全能力非常认可,这是360回归A股后进一步发展的动力。第二,在大数据、人工智能上,360将持续创新,谋求有更大的建树。第三,借助360海量的流量优势,在内容上进行大力拓展和整合、创新。
从资本市场建设而言,360的上市,又是中国互联网企业回A的一个开始。“在过去,由于历史的原因蜷川实花,很多优秀的互联网企业都选择了境外上市。360这次成功回A后,未来随着互联网各种新技术的蓬勃发展,会有更多优质的互联网企业登陆A股市场,给A股市场投资者带来更好的回报。”经历了两年多的回归历程后,周鸿祎深有体会地说:“很多人问我,360回归A股是不是一个特例?是不是独一无二?在我的理解中,这只是一个开始,因为中国已经进入了新时代,GDP已经排名全球第二,需要有一个与之相称的资本市场。”
更重要的是,360的上市拉开了2018年A股支持新技术新产业新业态新模式(简称“四新”经济)、鼓励更多“独角兽”企业在A股上市的序幕。
近来,监管层对于拥抱“四新”经济频吹暖风。年初召开的证监会系统2018年工作会议透露,以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向,吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应性,加大对“四新”经济的支持力度。沪深交易所也分别发声力挺新经济。作为2018年发展的重点任务平壤怪兽,上交所将通过实施“新蓝筹行动”,支持一批新一代的BAT企业成长,于云霆成就一批具有世界影响力和竞争力的新蓝筹企业。深交所则将推动优化IPO发行上市条件,支持符合国家战略、具有核心竞争力、发展潜力大的创新创业企业上市,扩大创业板的包容性。
以360上市为标志,A股市场正在以巨大热情拥抱新经济,而充满创造活力的新经济企业,也将赋予中国资本市场一个充满希望的新经济时代。
3、爱奇艺赴美IPO “独角兽”A股上市尚待突破
继2月14日百度财报公布爱奇艺赴美IPO的消息后,爱奇艺28日正式递交招股书,申请在纳斯达克上市,计划募资15亿美元。此外,美团点评、小米等新科技公司今年均有海外上市的预期;而以蚂蚁金服为代表的一批新科技巨头仍在积极谋求A股上市。从目前的监管条件来看,A股培育自己的“独角兽”高科技公司群体,仍有待于进一步的政策突破。
招股书显示,爱奇艺拟募集资金15亿美元,其中50%用于扩展和加强内容,10%用于加强技术,40%为运营资金及其他公司事务。此外,还包括相关产品、技术及服务的收购等。
作为网络视听行业的元老级公司,爱奇艺资本化之路一波三折。在昔日竞争对手土豆、优酷、PPTV等纷纷上市、合并或被收购后,爱奇艺曾有过放弃独立IPO的念头。2016年2月,百度董事长兼CEO李彦宏和爱奇艺创始人及CEO龚宇联手向百度董事会发出私有化收购要约,计划收购百度持有的爱奇艺80.5%股份,爱奇艺当时估值约28亿美元。同年7月,基于交易结构和购买价格未达成一致等原因,李彦宏和龚宇代表买方财团撤回了私有化要约。
值得注意的是,2011年爱奇艺开始发力付费业务,用户数在2015年6月突破500万,进而带动了整个视频行业进入付费会员时代,而这也令爱奇艺找到了与大股东百度更为契合的盈利模式。龚宇此前接受记者采访时曾直言,收费加广告的商业模式会让视频网站的生态更加丰富。
按照最新招股书披露的数据,爱奇艺2017年总营收为173.784亿元,较2016年的112.374亿元增长54.6%,2015年的数字仅为53.186亿元;2017年会员收入为65.360亿元,较2016年的37.622亿元增长73.7%,而2015年只有9.97亿元。爱奇艺会员服务收入占总收入的比例已从2015年的18.7%上升至2017年的37.6%。截至2017年12月31日,爱奇艺付费会员数为5080万,会员业务规模增长幅度接近Netflix2017年全年2400万的新增会员数量。
从营收数据来看,爱奇艺2015年、2016年、2017年净亏损分别为25.75亿元、30.74亿元和37.369亿元,净亏损增速大幅低于总收入及会员规模增速,收入结构和资金使用效率的改善都比较明显。
最新曝光的股东结构显示,百度目前持有爱奇艺69.6%股权,为最大股东,其他包括龚宇持股1.8%,小米持股8.4%。上市完成后,百度仍将是爱奇艺控股股东,双方的业务合作也将更为紧密。记者了解到,爱奇艺今年1月与百度签署了主业务合作协议,将在包括但不限于人工智能、智能设备/DuerOS(百度开发的对话式人工智能系统和开发平台)、云服务、在线广告、互联网流量、数据和内容领域开展相互合作。
不仅仅是爱奇艺,美团点评、小米等新科技公司今年也有海外上市的预期,加之此前的阅文、搜狗、易鑫、拍拍贷、和信贷、简普科技(融360)、乐信等,新科技公司海外IPO将再掀热潮,其中不乏高估值的“独角兽”公司。
与此同时,以蚂蚁金服为代表的一些新科技巨头仍在积极谋求A股上市。从360的回归来看,证监会已经明确了支持优质境外上市中资企业参与A股并购重组的路径。证监会同时提出,要以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向,吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应性,加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。不过,有业内人士表示,从目前的监管条件来看,红筹架构、盈利问题等都是新经济公司A股上市绕不开的门槛,A股培育自己的“独角兽”高科技公司群体,仍有待于进一步的政策突破。
4、阿里洽购饿了么尚未定局未来双寡头对决几无悬念
外卖配送业务对于零售业变革“最后一公里”的作用日益凸显,这也从一定程度上解释了阿里急于收购饿了么的原因。阿里系资本对饿了么的持股比例达到32.94%,超过了饿了么管理团队。饿了么归于阿里麾下只是时间问题。如果收购顺利,饿了么将大概率并入口碑,并助力后者对战美团点评。生活服务类平台的两强格局,再度沦为阿里与腾讯对垒的战场。
5、第二大股东谋上位步森股份控股权悬疑
步森股份2月28日晚间披露了对深交所问询函的回复公告,第二大股东上海睿鸷的实际控制人方面明确表态小酒窝吉他谱,将谋求上市公司控制权。
上海睿鸷原为步森股份第一大股东。2017年10月,安见科技斥资10.66亿元受让上海睿鸷所持上市公司16%股份。交易完成后,安见科技成为公司第一大股东,实际控制人变更为赵春霞;上海睿鸷的持股比例降至13.68%,退居第二大股东。当时,上海睿鸷还与安见科技签订了一致行动协议,将所持股票的投票权委托给后者行使,安见科技实际支配表决权的股权为29.86%。
从二级市场看,去年12月18日开始,步森股份股价连续跌停,安见科技质押股份一度出现平仓风险,公司股票多次停牌。而蹊跷的是,公司1月5日召开的临时股东大会上,包括董事会换届在内的全部议案均遭否决,新实际控制人进驻董事会的意愿落空。据计算,自“闪崩”以来,步森股份迄今累计跌幅近60%。
更微妙的是,今年1月17日,上海睿鸷的权益发生变动,刘钧及其一致行动人芒果淘、青科创受让了上海睿鸷合伙人的出资额,合计耗资1.83亿元。控制人已变更的上海睿鸷是否仍愿意与安见科技联盟,成为上市公司控股权稳定与否的关键因素。
最新公告给出了答案。在回复公告中,刘钧及其一致行动人表示未来12个月内将继续增持股份,并明确表示谋求上市公司控制权。刘钧方面称,将通过协商及其他合法方式终止将上海睿鸷所持1940万股表决权委托给安见科技,并将通过寻找一致行动方等多种方式,来获得更多的表决权。
深交所问询的另一重要问题是,青科创以1.73亿元收购上海睿鸷82740万元出资额价格的合理性。公告回复称,青科创受让该等份额前,上海睿鸷所持1940万股步森股份已完全处于质押状态,不计利息的情况下,上述质押产生的债务总额为4.5亿元。本次交易作价主要根据协议签署日前一交易日的收盘价乘以转让的股数云罗郡主,并扣除总负债来确定。
“现在的格局比较微妙。前次股东大会议案被否决,表明部分股东不站在安见科技一边。敢于半路抢夺控股权的刘钧,肯定也是有备而来。”市场人士告诉记者,安见科技高价受让股权,肯定也不愿放弃控制权,而其质押股份的平仓压力持续存在。
步森股份近年业绩不佳,多次谋求重组无果。业绩快报显示,公司2017年度亏损约3600万元阿卡巴大帝。从2017年三季报看,该公司股权较为分散,其中持有8.13%股权的信三威私募产品潜伏多时,在本次股权争夺中的站队较为关键,另有两名自然人的持股比例均在4%左右。
步森股份将于3月16日召开临时股东大会,审议前次被否的董事会换届等议案。届时,控股权争夺方或将上演“暗战”。